Goldman Bad Opzioni Trades

NYSE ha detto di Void La maggior parte delle opzioni di Goldman Sachs errati Compravendite 23 agosto, 2013, 1:45 EDT La maggior parte dei commerci causato quando Goldman Sachs Group Inc. bombardato NYSE Amex Opzioni con gli ordini errati sono stati cancellati, una persona con conoscenza diretta della materia disse. La decisione dello scambio dove la maggior parte delle operazioni si è verificato limiterà le perdite al quinto-più grande banca da attivi dopo che ribolliva mercati delle opzioni tre giorni fa. Più della metà degli scambi Goldmanx2019s e una percentuale maggiore del suo volume dai primi 13 minuti della giornata saranno annullate da NYSE Amex, secondo la persona, che ha chiesto di non essere nominato perché la materia è privato. Un errore di programmazione che vomitava ordini che hanno spinto i prezzi su decine di contratti per un dollaro ciascuno, secondo una persona ha informato in materia 20 agosto e dati compilati da Bloomberg. Come scambi sarebbe pronunciata sulla commerci che si sono qualificate come ordini x201Cclearly erroneousx201D è stato fondamentale per la quantificazione delle perdite Goldmanx2019s. Ricco Adamonis, un portavoce di NYSE Euronext, e Michael DuVally di Goldman Sachs ha rifiutato di commentare sui traffici. x201CGoldman voleva chiaramente come molti di quei mestieri sballato possibile, x201D Mark S. Longo, un ex market maker e CEO di opzioni Insider Inc. ha detto per telefono oggi. x201CThey erano quelli che hanno messo i mestieri in a prezzi straziante. Più cancellazioni avrebbero potuto avere la meglio per le opzioni Goldman. x201D Compravendite Il malfunzionamento titoli interessate con simboli ticker che iniziano con le lettere I, J e K. di 500 più grandi opzioni di commerci nei primi 15 minuti mercati erano aperti, il 20 agosto, 405 erano per quei ticker e al prezzo di 1, secondo i dati compilati da commerciale Alert LLC e Bloomberg. NYSE Amex Opzioni rappresentavano il 76 per cento di coloro che, rispetto al 18 per cento per le opzioni Nasdaq Mercato e il 12 per cento per l'International Securities Exchange, i dati mostrano. NYSE Euronextx2019s opzioni locale ha detto a meno di due ore dopo il malfunzionamento che, x201Cas autorizzate dal regime, prevediamo che la maggior parte dei commerci impatto sarà busted. x201D Goldman Sachs, che ha generato 5,8 miliardi di entrate derivanti da investimenti azionari l'anno scorso, ha detto in un e-mail che le eventuali perdite potenziali sarebbero entro i limiti di rischio firmx2019s e non materiale alle sue finanze. azioni di Goldman Sachs è sceso dello 0,8 per cento a 158.21 a 13:31 a New York dopo essere salito 1,5 per cento ieri. La maggior parte dei commerci recensiti dell'International Securities Exchange sono stati adeguati e non annullato, in base alle regole exchangex2019s, secondo il portavoce Molly McGregor. Bats Global Markets Inc. lasciare che le poche centinaia di mestieri in quella sede si distinguono mentre le opzioni di Boston scambi regolati dalle compravendite. CBOE, BATS Chicago Board Options Exchange, gestito dal CBOE Holdings Inc. ha detto che ha esaminato i commerci come evidenti errori quando una richiesta di riesame è stata ricevuta entro il limite di tempo, che è di 60 minuti. Randy Williams, un portavoce Pipistrelli, Tony McCormick, amministratore delegato della Boston Options Exchange, Robert Madden di Nasdaq OMX Group Inc. e CBOEx2019s Gail Osten ha rifiutato di commentare per questa storia. x201CItx2019s pazzo quando si guarda a come ISE lo fa in un modo, CBOE lo fa in un altro modo, Amex lo fa ancora un altro modo, che è assurdo ed è dimostrabile pericoloso, x201D Longo ha detto. x201CLetx2019s dicono youx2019re un market maker e si mette lo stesso commercio su tre diversi scambi, allora avete tre diversi processi che si hanno a che fare con a busto o regolare il commercio stesso esatto e si possono avere tre diversi esiti. Come è che vantaggioso per anybodyx201D Prima della sua qui, la sua sulla Bloomberg Terminal. Bad Compravendite Ripple Effect The Wall Street Journal Aggiornato 21 Agosto 2013 19:56 ET Goldman Sachs Group Inc. ha ottenuto una vittoria preliminare per limitare le perdite da un'onda commerci di erronee esplosi mercati delle opzioni degli Stati Uniti il ​​Martedì. Dopo ore passate esaminato migliaia di transazioni, degli Stati Uniti funzionari opzioni di scambio il Mercoledì hanno deciso di annullare la maggior parte dei traffici causati da un inconveniente tecnico in un sistema di Goldman commerciale, persone vicine alla vicenda ha detto. Questo potrebbe ridurre le potenziali perdite per Goldman ma ha colpito. Video collegati Goldman Non Solo Studio Di fronte errata Commercio Perdite Goldman Sachs isn39t l'unica ditta di commercio di fronte a potenziali perdite dopo che la banca il Martedì inondato il mercato stock-option Stati Uniti con gli ordini errati. Jacob Bunge riporta la notizia Hub. Foto: AP. Goldman8217s H-Through-L Option Trading computer aveva un ruvido Day Ieri Ieri il computer a Goldman Sachs responsabile di opzioni commerciali i cui simboli iniziare con le lettere H attraverso L scambiato una serie di opzioni a prezzi sbagliate e mettere fuori Goldman da cento milioni di dollari o giù di lì. Oggi vari scambi sono seduti giù e riflettendo se dare Goldman che il denaro indietro. Questo colpisce alcune persone come ingiusto perché, y8217know, hahaha Goldman si avvitato, ma anche perché qualcuno è stato al di là di quei commerci, ha realizzato un profitto, coperto fuori, e ora sarà triste e possibilmente avvitata quando viene svolto. 1, che tutto sembra abbastanza giustificato, e l'immagine di un gruppo di operatori di scambio stare insieme e di essere tutti 8220better annullare questi traffici, it8217s Goldman, don8217t vogliono fare loro mad8221 è infatti preoccupante. Tuttavia, che non è a quanto pare ciò che sta accadendo. Da Bloomberg: Lo scambio NYSE Amex Opzioni detto decisioni verrebbero realizzati con le sue regole per gli errori evidenti e catastrofici, che si basano su quanto il prezzo di un contratto devia dalle compravendite precedenti. Se essi non qualificarsi come un errore evidente, scambio Stati Uniti può essere riluttante ad annullarle, secondo Neal Wolkoff, ex amministratore delegato della Borsa americana. Dal momento che tutti sono sotto esame e si vuole essere imparziale, gli scambi tendono ad essere piuttosto cauti di andare al di fuori dei parametri di riferimento standard per che cosa è considerato commerci errati, ha detto oggi in un'intervista telefonica. Ora Neal Wolkoff potrebbe essere sbagliato, naturalmente. We8217ve visto una serie di recenti azioni SEC praticamente per effetto della 8220sheesh, scambi, stop favorendo grandi clienti piegando le regole per them.8221 I8217m con Wolkoff che quel tipo di controllo 8211 e l'intero titoli-su-Goldman cosa 8211 mezzi che gli scambi qui probabilmente seguire le loro regole alla lettera, e fare Goldman favori nessun extra, ma si potrebbe ovviamente leggere i fatti nella direzione opposta e dire 8220boy, scambi davvero come fare favori in più per i grandi clienti, 8221 e ho potuto non si colpa per questo. Quali sono le regole Bene, li si può leggere, ecco NYSE Amex Options8217s regola 975NY. 2 In sostanza, se il prezzo di un commercio è lontano dalla precedente offerta migliore nazionale (per una vendita errato) o l'offerta (per un acquisto errato) di oltre un certo importo fisso 8211 25 centesimi per sub-2 opzioni, 1 per sopra-20 opzioni, in-tra gli importi per in-tra quantità 8211, allora il commercio è impostato in modo che meglio bidoffer minusplus una pena stupidità di 15 centesimi (per sub-3 trades) o 30 centesimi per (sopra 3 commerci), a meno che entrambe le parti d'accordo per rilassarsi invece. (Se entrambi i lati non è un market maker, il valore predefinito è quello di svolgere il commercio.) Le regole sono forse meno meccanico di you8217d come in un mondo perfetto, ma they8217re piuttosto meccanico si basano su grandi salti nel prezzo, non sulla Goldman dire dopo il fatto che quello che ha fatto wasn8217t cosa significasse fare. Ecco Bloomberg di nuovo: Circa 240 Settembre 103 contratti put per il Fondo iShares Russell 2000 Exchange Traded scambiato a 1 al 9:32 ora di New York di oggi, in calo da 3,32 fino a due minuti prima, i dati compilati da Bloomberg spettacolo. Il commercio successivo è stato eseguito a 3,27 a 09:33 Suona come un evidente errore Suona come Goldman dovrebbe ottenere un do-over a, non so, 3,02 o 2,97 o qualcosa del genere. 3 Allora, come ti senti che una cosa strana dita grasse informatizzata sia che in realtà sembrano come dovrebbero essere risolvibili dalla ridondanza. Come: Goldman aveva un computer, e il lavoro computer8217s era quello di acquisto e di vendita per le opzioni, e ha offerto le opzioni a prezzi ridicoli. Bad Bad computer di Goldman Ma altre persone hanno avuto computer, e quelli di lavoro computers8217 è stato quello di acquistare e vendere opzioni, e quei computer sollevati Goldman8217s computer8217s offerte a prezzi ridicoli. 4 prezzi che erano così ridicola, in molti casi, che le regole di scambio in modo esplicito e chiaro a condizione che i commerci sarebbero essere srotolata o rivalutando. Ora: dovremmo essere arrabbiato con quelle persone e loro computer Meh, non it8217s realtà psicologicamente difficile per me trovare un difetto persone (o computer) solo per raccogliere soldi gratis, anche se there8217s buone possibilità they8217ll dovuto dare indietro. 5 Ma d'altra parte abbiamo shouldn8217t essere troppo solleciti del loro benessere in svolgimento questi traffici. Se si programma il computer per acquistare le opzioni da Goldman a prezzi che sarà chiaramente svolto, poi that8217s probabilmente solo un buon affare. Se si programma il computer per acquistare le opzioni da Goldman a prezzi che saranno chiaramente svolto e poi spendere tutti i vostri profitti. 6 poi can8217t aiutarvi. Basta don8217t fanno Altri licenziamenti sarebbero anche aiutare. Come: la mia comprensione di questi scambi opzioni è che sono, y8217know, fondamentalmente i sistemi di corrispondenza di ordine computerizzato. Forse solo don8217t ordini partita che sarà rotto come chiaramente erronea. 7 Un tema della nascita del trading computerizzato, e delle SEC8217s recenti azioni contro il CBOE e Nasdaq oltre il loro comportamento regole di curvatura, è che gli scambi sono stati spinti a diventare più meccanica: meno di un club di gentiluomini prendere decisioni ad hoc su buona prassi di mercato, e più una serie di regole meccaniche che possono essere applicati in modo imparziale e prevedibile per ogni commercio. Una volta ottenuto you8217ve regole erronea-commerciali che sono così specificati meccanicamente che un computer potrebbe applicarsi e prevedere, per poi avere un computer prevenire mestieri male in anticipo sembra che potrebbe funzionare meglio che avere un comitato di rilassarsi il giorno dopo. Questo è friggin ridicolo. La domanda giusta da porsi non è che i contratti devono essere annullati La domanda giusta da porsi è perché pensi che i professionisti del mercato che rovinare devono essere lasciate fuori dai guai, o forse perché dovrebbe eventuali contratti essere annullati a tutti Goldman Sachs non è una mamma 038 Schmuck Pop di vendita al dettaglio. Si tratta di professionisti. Molti considerano loro di essere tra i più intelligente di Smart quando si tratta di trading a Wall Street. Essi dovrebbero conoscere meglio. Se Goldman Sachs è correre il loro codice in produzione senza aver prima controllato con sufficiente attenzione, essi dovrebbero essere responsabili per il risultato. Se Goldman Sachs sta scrivendo codice che invia gli ordini cattive, essi dovrebbero essere responsabili per il risultato. Annullamento della Goldman scambia solito garanzia nessuno subirà delle perdite, secondo Ophir Gottlieb, amministratore delegato di opzioni di analisi società Livevol Inc. di San Francisco. I market maker che coperte le operazioni su opzioni nel mercato azionario può essere ancora a rischio, ha detto in una intervista telefonica. L'impresa o le imprese che hanno creato l'errore non hanno assolutamente nessuna ricchezza a rischio perché ottengono le loro opzioni di commerci cancellati, Gottlieb ha detto. Ma le persone che facilitano la liquidità del mercato vengono schiacciati. (1) Definizione di errore palese. Ai fini del solo questa regola, un evidente errore sarà considerato si sono verificati quando il prezzo di esecuzione di una transazione è superiore o inferiore al prezzo teorico per la serie di un importo pari ad almeno l'importo indicato di seguito: (2) Definizione del prezzo teorico. Ai fini della regola 975NY (a), il prezzo teorico di un'opzione è: (A) se la serie è scambiato su almeno un cambio altre opzioni, l'ultimo prezzo di offerta rispetto ad una transazione vendere erronea e l'ultimo prezzo di offerta con rispetto ad un acquisto di transazione errata, appena prima del commercio, che compongono la nazionale migliore BidOffer (8220NBBO8221) come divulgato dalla Opzioni prezzo di riferimento Authority (8220OPRA8221) o (B) se non ci sono citazioni a scopo di confronto, o se il bidask differenziale della migliore offerta e l'offerta nazionale per la serie colpito appena prima della transazione errata era almeno due volte il differenziale bidask consentito a norma 925NY (b) (4) come determinato da una negoziazione ufficiale designato. (3) Regolare o busto. La Borsa dovrà stabilire se vi è stato un evidente errore come sopra definito. Se è accertato che si è verificato un errore evidente, la Borsa adotta una delle seguenti azioni elencate di seguito. Al momento di prendere azione finale, la Borsa notifica senza indugio le due parti al commercio. (A) Se le parti della transazione è un Market Maker. Il prezzo di esecuzione della transazione sarà regolata dalla Borsa ai prezzi di cui ai punti (i) e (ii) a meno che entrambe le parti sono d'accordo per regolare la transazione a un prezzo diverso o decidono di rompere il commercio entro dieci (10) minuti di notifica dalla Borsa di errore palese. (I) buy transazioni errate saranno adeguati al loro prezzo teorico: più .15 se il prezzo teorico è in fase 3 e più .30 se il prezzo teorico è pari o superiore a 3. (ii) le operazioni vendita errati verrà regolato a loro teorica Prezzo: meno .15 se il prezzo teorico è in fase 3 e meno .30 se il prezzo teorico è pari o superiore a 3. (B) se almeno una delle parti della evidente errore non è un Market Maker. Il commercio sarà arrestato dalla Borsa a meno che entrambe le parti si impegnano a un prezzo di regolazione per la transazione entro trenta (30) minuti dalla notifica ricevuta da Borsa del errore palese. Di ottobre 91 put contratti su ETF, 993 opzioni negoziate a 1 a 9:30 rispetto ai 81 centesimi di ieri. Il commercio prossimo 8 minuti più tardi è stato per 15 contratti a 77 centesimi. Sulla mia lettura rapida delle regole che suona come Goldman8217s devo mangiare che uno anche se naturalmente il commercio ultimi ieri prossima commerciali 8 minuti più tardi non costituiscono la prova del 8220Theoretical Price8221 ma it8217d essere difficile per Goldman a sostenere che era molto inferiore a quello di 77 centesimi. E a 77 centesimi they8217re solo fuori da 23 centesimi, che sembra non abbastanza per rompere il commercio. Per rompere un commercio in azioni la sua relativamente semplici, per rompere un commercio di opzioni ci sarebbe voluto più tempo, Howard Tai, un analista di Kansas City, Missouri-based con Aite Group LLC, ha detto in un'intervista. Hai bisogno di guardare ad ogni uno dei fattori e quindi eseguire attraverso un controllo di integrità, e dire, Al di là del prezzo azionario contanti al momento è successo, come ha fatto tutto il resto incide ancora il più meccanico questi fattori sono, meglio è. 4. O forse gli esseri umani effettivi fatti quelle decisioni, ma ne dubito. In ogni caso si tratta della stessa cosa che gli esseri umani sono tenuti a conoscere le regole troppo. 5. Anche se si e GS sono entrambi i market maker quel momento in poi la mia lettura se si fa questo mestiere e it8217s repricing si ottiene la pena di stupidità 1530 cento che Goldman paga, così it8217s ancora un commercio redditizio e si dovrebbe farlo. In questo c'è tutta la 8220these commerci destabilizzare markets8221 cosa, ma che non è necessariamente un grande motivo di una particolare controparte non sollevare Goldman8217s offerta di sotto-mercato, dopo tutto, se si don8217t qualcun altro probabilmente lo farà, così si potrebbe anche ottenere il fx stupidità per te. 6. Con questo intendo vagamente che l'algoritmo giusto è se, per esempio, il NBBO è 3.30 e Goldman si vende opzioni a 1, il computer dovrebbe assumere è stato acquistato a 3 (il prezzo rigore) e di copertura da lì. Supponendo che hai comprato a 1 e appena ricevuto denaro gratis da un commercio che verrà svolto domani è muto. 8220Why fanno a non definisce ciò che un mestiere valido e programmare il loro accordingly8221 motore di matching ha detto Thomas Peterffy, amministratore delegato di Interactive Brokers Group, uno dei più grandi commercianti di stock-options negli Stati Uniti e un pioniere del trading opzioni elettronico. 8220Brokers sono tenuti ad avere un software che rifiuta gli ordini non validi. Perché non exchanges8221 Bene C'è una risposta a questa domanda 109620 28 commenti http3A2F2Fdealbreaker2F20132F082Fgoldmans-h-through-l-opzione-trading-computer aveva-a-rough-giorno-yesterday2F Goldman27sH-Through-LOptionTradingComputerHadARoughDayYesterday 2013-08-21143A093A43 MattLevine http3A2F2Fdealbreaker2F3Fp3D109620 ( nascosto per la vostra protezione) 109620 28 Risposte http3A2F2Fdealbreaker2F20132F082Fgoldmans-h-through-l-opzione-trading-computer aveva-a-rough-giorno-yesterday2F Goldman27sH-Through-LOptionTradingComputerHadARoughDayYesterday 2013-08-21143A093A43 MattLevine http3A2F2Fdealbreaker2F3Fp3D109620 a 8220Goldman8217s h-Through-L Option Trading computer aveva un ruvido Giorno Yesterday8221 24 dicembre put Fly dice: Ernest tee basso dice: credo che ci fosse un episodio Andy Griffith che spiega questo. Barney scende da Raleigh per una riunione di scuola superiore, segretamente sperando di riconquistare Thelma Lou 8212 solo per scoprire che lei di recente sposata. Durante la festa, si vanta a tutti coloro che ascolterà che he039s stato messo a capo della sezione di H-L dei file delle impronte digitali della Polizia di Stato (quotyou sanno, la sezione in cui tutta l'isquot azione). Forse Goldman camicia Barney da parte dello Stato di polizia NC e lo mise a capo della stessa sezione delle loro opzioni libri It039s possibile in ogni caso. nostalgica DB dice: Qualcuno ricorda quei 4 cazzi, la condivisione di un apt che ha avuto come 1m aum e programmato i loro pro MacBook da fare tutta la loro negoziazione (8230.while erano impegnati a giocare hackie sacco) GS si suppone che hanno già costruito il quotautomatedquot controlli per prevenire questo si verifichi. Alcune teste devono essere a rotazione per questo blip. Itchy Glutei dice: